On ne reprend pas son souffle à la Bourse de Casablanca. Une introduction après l’autre... Distrisoft, société spécialisée dans la distribution de matériels et logiciels informatiques, vient d’annoncer l’ouverture d’une souscription à la Bourse de Casablanca par augmentation de capital et cession d’actions existantes... C’est donc au tour du secteur des NTIC. Le management de la société avait pris cette décision au regard de la plate forme NTIC marocaine très prometteuse, se renforçant de jour en jour. Le taux d’équipement en PC (Personal Computer) au Maroc est de près de 2%, s’accroissant à un rythme à 2 chiffres. Et le parc informatique des 40.000 entreprises marocaines recensées par le Kompass est évalué à 1,2 millions d’ordinateurs en 2005. Hors ces objectifs de marché, les dirigeants de Distrisoft rendent compte d’autres objectifs budgétaires de cette opération d’introduction. Il est question notamment de « renforcer les fonds propres et la capacité d’endettement de la société, de financer le besoin en fonds de roulement additionnel généré par la signature de nouveaux contrats de distribution en 2005 et 2006 et d’institutionnaliser le capital de la société en associant le grand public et les investisseurs institutionnels ». De même, l’introduction en Bourse de la société lui permettra de « renforcer son recours aux marchés financiers à l’image des émissions de billets de trésorerie réalisés par la société depuis janvier 2005, de poursuivre et de renforcer la logique de transparence et de performance dans laquelle s’inscrit la société en se soumettant au jugement du marché et de motiver et fidéliser les collaborateurs en les associant au capital de la société ». Pour Karim Benjelloun, PDG de Distrisoft Maroc, l’opération marque le démarrage d’une nouvelle phase de croissance pour la société ». Certains des actionnaires de Distrisoft céderont une partie de leur participation dans le capital de la société. Ce sont Karim Radi Benjelloun et Hakim Belmaachi qui céderont 12,5% chacun du total des actions cédées, Saïd Rkaibi (17,6%), Capital Morocco LP (50,0%) et Millenium Ventures (7,4%).

Spécificité de l’offre

Il s’agit d’une offre de 110.000 titres, dont 33.613 nouvelles actions et 76.387 actions existantes au prix unitaire de 595 dirhams chacune. Les souscriptions auront lieu du 11 au 14 septembre 2006. Le montant global de l’opération est de 65.450.000 Dhs. Par ailleurs, cette offre est structurée en trois types d’ordre : Le type d’ordre I est réservé aux salariés de Distrisoft Maroc, le type d’ordre II est destiné aux personnes physiques résidentes ou non résidentes de nationalité marocaine ou étrangère exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 1.700 actions, aux personnes morales non institutionnelles de droit marocain exprimant des ordres inférieurs ou égaux à 1.700 actions.

Le type d’ordre III est, quant à lui, réservé aux personnes physiques résidentes ou non résidentes de nationalité marocaine ou étrangère exprimant des ordres strictement supérieurs à 1.700 actions et inférieurs ou égaux à 11.000 actions...etc.

Imane Berradi

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